La diferenciación del precio del mercado del módulo fotovoltaico de China se intensifica

En el 2 de marzo 0 25, el mercado del módulo fotovoltaico de China mostró una tendencia de diferenciación significativa. Según la evaluación de referencia de OPIS, el precio FOB de los módulos TOPCON aumentó en un 1.14% durante la quinta semana consecutiva, cerrando a US $ 0. 0 89/w (aproximadamente RMB {{1 {12}}} US $ 0. 085-0. 093/w; Mientras que el precio de los módulos PERC se mantuvo estable, con un precio promedio de FOB de US $ 0.085/W, y las transacciones de mercado concentradas en el rango de US $ 0. 082-0. 088/W. Este precio de fluctuación de que la industria fotovoltaica ha entrado en un nuevo ciclo bajo los efectos duales de la impulso de políticas y la iteración tecnológica.

La fuerza impulsora central detrás del aumento de precios proviene de la "apuro para instalar" en el mercado fotovoltaico distribuido nacional. De acuerdo con los requisitos de política de la Administración Nacional de Energía, los proyectos distribuidos industriales y comerciales conectados a la red antes del 30 de abril pueden retener los subsidios completos de la red, mientras que los nuevos proyectos puestos en producción después del 31 de mayo deben pasar por transacciones de licitación basadas en el mercado. Estimulado por el período de la ventana de la política, las partes del proyecto aceleraron la construcción, lo que impulsa la producción de componentes en abril para aumentar en más del 30% de mes a mes a 55-56 GW. Entre ellos, los componentes TOPCON tienen una tasa de penetración de más del 60% en el mercado distribuido debido a sus ventajas, como la alta eficiencia de conversión y la baja tasa de atenuación, convirtiéndose en la fuerza principal de esta ronda de explosión de demanda.

Desde la perspectiva de la transmisión de la cadena de suministro, la demanda específica de Topcon de obleas de silicio G12R ha llevado a un suministro ajustado de productos de esta especificación, con un aumento de precios semanal de 3.91%. En el segmento de la celda de la batería, el precio de transacción de las baterías TopCon monocristalinas G12R saltó de CNY 0. 27/W a CNY 0. 31/W, un aumento del 14.8%. En el segmento de componentes, el precio promedio de los componentes TOPCON distribuidos excedió CNY {{1 0}}. 75/W, y el precio de algunos modelos se acercó a CNY 0.8/W, alcanzando un nuevo máximo en los últimos seis meses. Sin embargo, debido a la presión de sobrecapacidad, el precio de los componentes de PERC se mantuvo bajo, principalmente sirviendo centrales eléctricas centralizadas y mercados extranjeros.

Detrás de la diferenciación del mercado, la industria fotovoltaica está experimentando un doble juego de tecnología y costo. Los componentes TopCon tienen una posición dominante en la prisa por instalar con su vencimiento de producción en masa y ventajas de costos; Mientras que los componentes HJT aún son difíciles de reemplazar a gran escala a corto plazo debido a sus altos costos (precio promedio CNY {{0}}. 86/w). La diferencia en las estrategias corporativas también es significativa: JA Solar tomó la iniciativa de apoderarse del mercado a través de dos aumentos de precios (aumento acumulativo de CNY 0. 03-0. 04/w), mientras que las empresas lideradas como Longi Green Energy y Trina Solar adoptaron una estrategia de "aumento tentativo" y el rango de cotización gradualmente reducido a CNY 0. 66-0. Esta diferenciación proviene de la compensación de las empresas entre el flujo de efectivo y la cuota de mercado: JA Solar prestó más atención a la recuperación de ganancias después de una gran pérdida de CNY 4. 86 mil millones en 2024; Mientras que otras compañías intentaron estabilizar las expectativas de la industria a través de la vinculación de precios.

El rendimiento del mercado regional también es desigual. Los proyectos distribuidos nacionales se "sobrecalentan" debido al estímulo de la política, y los precios de los componentes han excedido CNY {{0}}. 8/W a corto plazo, mientras que los proyectos centralizados aún mantienen un rango racional de 0.69/W debido al rendimiento de la presión. Los mercados extranjeros muestran signos de recuperación: los precios de los componentes europeos se han recuperado, y la demanda de importación de la India ha aumentado debido a la suministro local insuficiente, exacerbando aún más la tensión en la cadena de suministro global.

A corto plazo, el precio de la cadena de la industria fotovoltaica seguirá afectado por el período de la ventana de la póliza. Trendforce predice que la demanda de material de silicio aumentará aún más en abril, y los precios pueden exceder CNY 45/kg; Las obleas de silicio pueden aumentar en un 3,5% debido a la apretada oferta y demanda de 21 0 productos RN; Los precios celulares se transmiten con la demanda del módulo, y los modelos TOPCON G12R aumentaron en un 6.67% mes a mes. Los precios del módulo pueden alcanzar un pico en mayo, y se espera que el precio promedio de los proyectos distribuidos llegue a CNY 0.85/W, pero debemos estar atentos al riesgo de retrasos en los proyectos causados ​​por la presión de costos en la corriente posterior.

A mediano y largo plazo, la industria fotovoltaica enfrentará múltiples desafíos. Primero, después de que el dividendo de la política se desvanece, si la demanda puede continuar es la clave. Después de junio, los proyectos distribuidos ingresarán completamente a la licitación basada en el mercado, y la complejidad del cálculo del rendimiento aumentará, lo que puede suprimir alguna demanda de instalación. En segundo lugar, el riesgo de sobrecapacidad todavía existe. Aunque los materiales de silicio y las obleas de silicio han aliviado la presión de suministro a corto plazo a través de la autodisciplina y la regulación, la capacidad de producción anual aún excede la demanda en un 30%. Si la demanda es más baja de lo esperado, los precios pueden estar bajo presión nuevamente. Además, con la aceleración de la iteración de la ruta tecnológica, la competencia entre TOPCON y HJT cambiará a la reducción de costos a gran escala y la mejora de la eficiencia, y el proceso de industrialización de nuevas tecnologías como BC y perovskite también afectará el panorama de la industria.

Esta ronda de aumentos de precios en el mercado fotovoltaico en 2025 es esencialmente el resultado de la acción conjunta de la unidad de políticas y la actualización de la tecnología. El aumento de precios de los componentes TOPCON no es solo el reconocimiento del mercado de la tecnología de alta eficiencia, sino también una manifestación a corto plazo de la falta de coincidencia entre la oferta y la demanda en la cadena industrial. Para las empresas, es necesario encontrar un equilibrio entre las ganancias a corto plazo y el diseño a largo plazo, y acelerar el diseño global y la innovación tecnológica; Para los inversores, es necesario prestar atención al ritmo de la implementación de políticas, el progreso de la autorización de capacidad y la dirección de la evolución de las rutas tecnológicas. A medida que la industria fotovoltaica cambia gradualmente de un "mercado de políticas" a un "mercado de mercado", los precios racionales y los avances tecnológicos se convertirán en la fuerza impulsora central para el desarrollo saludable de la industria.