La industria fotovoltaica ha llegado a un punto de inflexión y la recuperación es inminente

Recientemente, China ha emitido con frecuencia políticas para la industria fotovoltaica. Los departamentos nacionales han expresado repetidamente su gran atención a la industria fotovoltaica. Se espera que las políticas de oferta y demanda se implementen gradualmente. Las instalaciones fotovoltaicas en los mercados extranjeros no europeos y americanos han mantenido un rápido crecimiento. Se espera que el recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal impulse la demanda europea y estadounidense para mantener una alta tasa de crecimiento, y la industria fotovoltaica global continuará en un auge a mediano y largo plazo. La orientación política a corto plazo y los medios orientados al mercado pueden acelerar la velocidad de liquidación del lado de la oferta. Se espera que el desajuste entre la oferta y la demanda en la industria mejore trimestre a trimestre, y se espera que los precios y las ganancias en la cadena industrial vuelvan a niveles razonables, iniciando una nueva ronda de ciclo ascendente.

Los departamentos nacionales de alto nivel y las asociaciones industriales han expresado repetidamente sus puntos de vista, que se espera que orienten la mejora del patrón de oferta y demanda fotovoltaica.

1) Lado de la oferta: El Politburó del Comité Central del PCC propuso evitar una competencia despiadada por "involución". La Administración Nacional de Energía afirmó que es razonable orientar la construcción y liberación de capacidad fotovoltaica upstream. La Asociación de la Industria Fotovoltaica organizó un simposio para prevenir la "anti-involución" de la industria y afirmó que se sospecha que la licitación de componentes fotovoltaicos por debajo del costo es ilegal y se espera que fortalezca las limitaciones de la oferta.

2) Lado de la demanda: Se promulgó oficialmente la Ley de Energía, y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros seis ministerios y comisiones emitieron las "Opiniones orientativas sobre la implementación vigorosa de acciones de sustitución de energías renovables", que se espera que impulsen la demanda de instalaciones fotovoltaicas. Europa y Estados Unidos han iniciado un ciclo de recortes de tipos de interés, que se espera que impulse a las instalaciones fotovoltaicas a mantener una alta tasa de crecimiento. Los mercados no europeos y estadounidenses siguen siendo muy prósperos, con una fuerte demanda en India, Brasil, Medio Oriente y otros lugares. Se estima que la instalación fotovoltaica mundial aumentará en 520/600 GW en 24-25, un 27 %/+15 % interanual.

Desde hace 24 años, el precio de la cadena de la industria fotovoltaica ha seguido cayendo, lo que ha superado el costo en efectivo de algunas empresas líderes, y el nivel de ganancias de la industria se encuentra en el rango más bajo. El beneficio neto de la industria fotovoltaica en el tercer trimestre mejoró mes a mes, principalmente debido a la caída de los precios, lo que redujo la pérdida por deterioro de inventarios mes a mes.

La orientación política restringe la expansión de la capacidad de producción de bajo nivel y los canales de financiación de las empresas son limitados. Los gastos de capital continúan reduciéndose. Muchas nuevas capacidades de producción han anunciado la terminación o el aplazamiento de la producción. Las tasas de operación de varios enlaces continúan disminuyendo y las empresas continúan enfrentando dificultades operativas, quebrando y reorganizándose.

Desde la perspectiva de los costos de inicio y cierre, la estructura de la industria, las curvas de costos, etc., los materiales de silicio, las baterías y los enlaces de vidrio pueden ser los primeros en lograr la autorización de capacidad. Se espera que algunas empresas líderes retiren su capacidad en la primera mitad de 25 ("Gira global fotovoltaica por China: desequilibrio de oferta y demanda, cuándo borrar") se publicó el 28 y 24 de septiembre), y se espera que la reforma del lado de la oferta impulse la industria para acelerar el despacho de aduanas.

1) Silicio granular: la ventaja de costos es obvia y la calidad del producto continúa mejorando. En el contexto de la cancelación de los precios preferenciales de la electricidad en varios lugares, el silicio granular tiene importantes ventajas económicas y su reconocimiento downstream sigue aumentando.

2) Batería: TOPCon se ha convertido en la corriente principal de la industria y tecnologías como 0BB/red apilada promueven una mejora continua en la eficiencia;

HJT ha introducido medidas de reducción de costos como 0BB y cobre revestido de plata, y su rentabilidad continúa optimizándose;

La eficiencia de la producción en masa en Columbia Británica continúa avanzando y se espera que la industrialización se acelere; Se espera que se ponga en marcha la línea de producción de perovskita de nivel GW.

3) Mercado estadounidense: se espera que las empresas con capacidad de producción local y ventajas de canales en los Estados Unidos disfruten de dividendos de primas elevadas en el mercado estadounidense y, en combinación con los subsidios IRA, se espera que aumenten el nivel general del margen de beneficio.

Se continúa implementando la política del lado de la oferta, que se espera que impulse la estabilización y el aumento del precio de la cadena industrial. Desde que la Asociación de la Industria Fotovoltaica anunció que el costo de producción de los componentes integrados, impuestos incluidos, es de 0.68 RMB/W, las cotizaciones de las principales empresas de componentes han aumentado y los grupos energéticos también se han resistido a cotizaciones por debajo del costo. Las empresas de segundo y tercer nivel podrían enfrentar una disminución de los pedidos, lo que se espera que acelere la velocidad de compensación por el lado de la oferta. Se espera que el desajuste entre la oferta y la demanda en la industria mejore trimestre a trimestre, y se espera que los precios y ganancias de la cadena industrial vuelvan a un nivel razonable, iniciando una nueva ronda de ciclo ascendente.