A medida que se intensifica la liberación de capacidad fotovoltaica, ¿llegará pronto el punto de inflexión en los precios de los componentes?
Fuente: pv-news
Como era de esperar, la industria fotovoltaica vuelve a estar de luto.
La cadena industrial está casi completamente en números rojos, pero está dentro de lo esperado
El 9 de julio, muchas empresas publicaron sus previsiones de rendimiento una tras otra. Se puede ver que, desde los materiales de silicio hasta las obleas de silicio, desde las células hasta los módulos, toda la cadena industrial está prácticamente en números rojos. Sin embargo, el pobre rendimiento de la cadena de la industria fotovoltaica también está dentro de las expectativas.
La causa de la pérdida de rendimiento se atribuye principalmente a la caída de los precios de los productos en un contexto de exceso de capacidad y desequilibrio entre la oferta y la demanda.
Según los datos de InfoLink, en 2023, el precio de los materiales de silicio caerá alrededor de un 70%, el precio de las obleas y células de silicio caerá alrededor de un 60% y el precio de los módulos caerá alrededor de un 50%. De cara a 2024, esta situación no ha mejorado. Según los datos de la rama de la industria del silicio, en el primer semestre de este año, el precio de los materiales de silicio y las obleas de silicio ha caído casi un 40%.
Según un informe de investigación de Guojin Securities, al 26 de junio, los precios de los materiales densos de tipo P/silicio en forma de varilla de tipo N/silicio granular de tipo N cayeron a 34.600/40,000/36.500 yuanes/tonelada, respectivamente, lo que ha seguido cayendo por debajo del coste en efectivo de las empresas.
En otras palabras, a juzgar por la tendencia de los precios de los materiales de silicio, se pueden predecir las condiciones operativas de las empresas de la cadena de la industria fotovoltaica.
De hecho, el mercado de capitales también ha reaccionado con antelación.
A finales de junio de 2024, el índice de la industria fotovoltaica cayó hasta los 2.034,41 puntos, lo que supone una caída interanual del 25%, un nuevo mínimo en los últimos tres años. La pregunta es, entonces, ¿dónde está el «fondo» de la fotovoltaica y cuándo llegará el punto de inflexión de los precios?
Se está produciendo una reforma del lado de la oferta y el punto de inflexión de los precios llegará pronto
Según datos de la Oficina de Energía, en mayo de este año, la nueva capacidad fotovoltaica instalada del país fue de 19 GW, un aumento interanual del 48% y un aumento mensual del 32%; en los primeros cinco meses de este año, la nueva capacidad fotovoltaica instalada del país fue de 79,15 GW, un aumento interanual del 29%. Al mismo tiempo, los datos de exportación fotovoltaica también mantuvieron una alta tasa de crecimiento. En los primeros cuatro meses de este año, el crecimiento interanual de las exportaciones de componentes se mantuvo por encima del 20%.
El mercado de capitales siempre ha temido que las empresas fotovoltaicas pierdan mercados en el extranjero debido a influencias geopolíticas. Sin embargo, a juzgar por la situación de los últimos meses, esta preocupación parece innecesaria.
Es cierto que la intención de los países europeos y estadounidenses de restringir los productos fotovoltaicos de nuestro país es muy obvia. Sin embargo, mientras las ventajas de las empresas fotovoltaicas chinas sigan siendo ilimitadas, la capacidad de producción local en Europa y Estados Unidos siga siendo insuficiente y la tendencia de la fotovoltaica como principal herramienta para la conservación de la energía y la reducción de las emisiones se mantenga inalterada, entonces no habrá forma de detener fundamentalmente a las empresas fotovoltaicas chinas.
Según las previsiones del mercado, la nueva capacidad fotovoltaica instalada a nivel mundial alcanzará los 450 GW en 2024, un aumento de alrededor del 20% interanual; según los objetivos del Acuerdo Climático de París, la capacidad instalada global acumulada deberá superar los 5.400 GW en 2030, y todavía hay un enorme margen de expansión.
En una palabra, ya sea en el mercado nacional o extranjero, no hay ningún problema con la demanda terminal y la "cantidad" se mantiene estable y en aumento.
La cuestión central sigue siendo la oferta, es decir, el “precio”.
En junio de este año, la Administración Nacional de Energía emitió un mensaje para orientar razonablemente la construcción y liberación de capacidad de producción fotovoltaica aguas arriba para evitar la construcción repetida de capacidad de producción de gama baja. Desde la perspectiva de la política actual, establecer un mercado nacional unificado y regular el comportamiento de promoción de inversiones de los gobiernos locales son el próximo enfoque del gobierno. Al mismo tiempo, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información emitió un borrador para comentarios sobre las especificaciones y medidas de gestión para la industria de fabricación fotovoltaica el 9 de julio, que aclaró las regulaciones sobre la tecnología de proceso, la utilización de recursos y el consumo de energía de la fabricación fotovoltaica, y los requisitos son más estrictos que la versión de 2021. Se espera que en el futuro el umbral bajo y el patrón de competencia viciosa experimenten cambios fundamentales.
Sin embargo, en comparación con la orientación política, los factores del mercado también son clave para liberar capacidad.
Zhongyuan Securities lo explicó de esta manera en su informe de investigación:
"Los fabricantes integrados generalmente cierran algunas líneas de producción y reducen la tasa de operación. Se espera que la reducción de la carga de trabajo de las empresas continúe en la segunda mitad de 2024, y los fabricantes de tercer y cuarto nivel con menor capacidad de capital serán eliminados primero".
Guojin Securities también expresó una opinión similar:
"El precio actual del material de silicio ha caído por debajo del costo en efectivo de toda la industria. Se espera que el vínculo entre el material de silicio pronto marque el comienzo de un proceso de cierre acelerado, equilibrio mensual de la oferta y la demanda, reposición de inventarios intermedios y posteriores y un punto de caída de precios.
En una palabra, el punto de inflexión de los precios llegará pronto.
La conspiración de Tongwei: hay que liberar la capacidad de producción
Como se mencionó anteriormente, la demanda final de energía fotovoltaica sigue creciendo. A mediano y largo plazo, mientras la tendencia de la energía fotovoltaica como principal herramienta para la conservación de energía y la reducción de emisiones se mantenga sin cambios, la energía fotovoltaica seguirá siendo una industria en crecimiento.
Por lo tanto, para las empresas, depende de quién pueda sobrevivir a esta ronda de crisis.
A juzgar por la situación actual, la situación en otros enlaces puede no ser fácil de decir, pero a nivel de material de silicio, Tongwei Co., Ltd. todavía tiene grandes posibilidades de ganar.
En 2023, las ventas de silicio cristalino de alta pureza de Tongwei Co., Ltd. serán de 387,000 toneladas, y su participación en el mercado mundial superará el 25%, ocupando el primer lugar durante muchos años consecutivos. Según el plan, para fines de 2024, la capacidad de producción de material de silicio de Tongwei alcanzará las 850,000 toneladas, y se incrementará aún más a 1 millón de toneladas para 2026.
En 2023, el costo de producción promedio de los productos de silicio de alta pureza de Tongwei Co., Ltd. se redujo a 42,000 yuanes / tonelada, y se espera que su costo continúe disminuyendo en el futuro a medida que se ponga en producción nueva capacidad de producción.
Por lo tanto, la conspiración de Tongwei Co., Ltd. es: expandir la producción contra la tendencia y esperar hasta esta ronda de mínimos fotovoltaicos, confiando en la capacidad de producción y las ventajas de costos, aumentar aún más la participación de mercado y consolidar la posición de liderazgo de la empresa.
Por supuesto, la clave del éxito reside en la solidez técnica y financiera de la empresa.
Hablemos primero de la fuerza técnica.
Como todos sabemos, las baterías de tipo N se subdividen en tres rutas técnicas principales: TOPCon, HJT de heterojunción y XBC. Aunque TOPCon se considera ampliamente como la solución principal de la nueva generación, su competencia con HJT no ha terminado. Además, a largo plazo, la nueva solución de batería de película delgada con perovskita como núcleo también ha atraído mucha atención del mercado.
Cabe señalar que Tongwei Co., Ltd. decidió desarrollar las múltiples rutas técnicas mencionadas anteriormente en paralelo. Además de TOPCon, Tongwei ha explorado y obtenido resultados en campos técnicos como HJT, THL, XBC y perovskita.
El 29 de mayo, el Centro de Tecnología Fotovoltaica de Tongwei Co., Ltd. anunció que el módulo THC210 de desarrollo propio de Tongwei, Cloth, certificado por la organización autorizada Nand, en el tamaño estándar de 2384*1303, alcanzó una potencia de salida máxima de 765,18 vatios y una eficiencia de conversión fotoeléctrica del 24,63%, rompiendo una vez más el récord de potencia del módulo THC. En el campo de la tecnología de vanguardia, el laboratorio de baterías apiladas de perovskita establecido por Tongwei ha logrado una eficiencia del 31,68% sobre la base de la batería apilada de perovskita/silicio de dos pasos con terciopelo grande, que se encuentra en el nivel líder en la industria.
Hablemos de fortaleza financiera.
El 12 de junio, la División de la Industria del Silicio emitió un documento que indica que actualmente hay 19 empresas productoras de polisilicio nacionales, 15 de las cuales han iniciado el mantenimiento y el cierre, y el cronograma de producción en junio se ha reducido en más de 30,000 toneladas mes a mes.
Obviamente muchas empresas están un poco abrumadas.
Sin embargo, Tongwei todavía tiene más comida en la mano.
De 2021 a 2023, Tongwei Co., Ltd. obtendrá un beneficio total de 6.636 millones de dólares, muy por encima de las empresas fotovoltaicas nacionales. En otras palabras, la empresa puede utilizar plenamente los beneficios acumulados para compensar las pérdidas durante la recesión de la industria. A finales de marzo de 2024, las acciones de Tongwei tenían un fondo contable de aproximadamente 4.858 millones de dólares, que puede cubrir los gastos de capital de todo el año. Además, la relación deuda-activos de la empresa es inferior al 60%. Si se excluye el impacto de las letras y los bonos convertibles, esta cifra es en realidad inferior.
En una palabra, Tongwei cree que la capacidad de producción debe ser liberada y que la industria fotovoltaica debe ser "la última en pie" y, basándose en ventajas de costos, tecnología y finanzas, debe ser la última que quede.
Resumen
Mucha gente podría decir que las acciones de Tongwei son una apuesta, pero en realidad no lo son.
A largo plazo, la energía fotovoltaica pasará por un ciclo cada cinco años aproximadamente. Como veterano que ha vivido 20 años de bautismo, se puede decir que Tongwei conoce muy bien las leyes de desarrollo de la energía fotovoltaica y ve cada paso con precisión.
La energía fotovoltaica es una industria de crecimiento cíclico típico. Mientras la industria tenga perspectivas de desarrollo, el exceso de capacidad desaparecerá con el tiempo. El lado de la oferta se superpondrá con la propia innovación tecnológica para promover la eliminación de la capacidad de producción atrasada y luego llevar la cadena industrial a una etapa superior.
En lo que respecta a la industria fotovoltaica, ser demasiado optimista o demasiado pesimista es un error. Para los que piensan a largo plazo, el llamado ciclo no es más que luchar contra monstruos y mejorar. Para Tongwei Co., Ltd., cada vez que sobrevive a un ciclo, la participación de mercado y la rentabilidad de la empresa alcanzarán un nuevo nivel.